Is International Paper Company overvalued?

In our latest published analysis dated 2026-10-11, IP looks meaningfully undervalued. The price recorded at analysis is 32,1 USD versus our fair value of 41,8 USD; the high endpoint is presented separately as potential value of 50,6 USD. That implies roughly 30.1% upside to fair value at that date.

What is IP's fair value?

Our latest published report, analyzed 2026-10-11, gives IP a fair value of 41,8 USD and a potential value of 50,6 USD. The conclusion is triangulated across multiple valuation models and weighted by reliability for International Paper Company's archetype; it is a dated research output, not a live price.

Our latest published rating for IP, analyzed 2026-10-11, is Buy. International Paper Company looks meaningfully undervalued at the analysis-date price of 32,1 USD versus fair value of 41,8 USD; potential value is 50,6 USD. This is research for educational purposes, not personalized investment advice.

What are the biggest risks for IP?

The dedicated bear-case section in our report analyzed 2026-10-11 documents International Paper Company's material risks, evidence, thresholds, and thesis-invalidation conditions. Scenario-specific explanations remain in that section so the report does not repeat or decontextualize them elsewhere.

Our latest published rating for IP, analyzed 2026-10-11, is Buy, with a published moat assessment of 6/10 (Narrow). It reflects our fair value of 41,8 USD, the potential value of 50,6 USD, and the price recorded at analysis (32,1 USD).

What archetype is IP?

In the latest published report analyzed 2026-10-11, International Paper Company is classified as a pre-profit stock. Archetype determines how every downstream parameter — discount rate, terminal growth, deceleration curve, terminal multiple, scenario probability weights, scorecard weights, and which valuation models are prioritized — is calibrated for IP.

IP stock analysis | StockMarketAgent.AI

StockMarketAgent researchПроанализировано 2026-10-11

International Paper Company

Покупать

Потенциал роста до справедливой стоимости: 30,1 %

Report-date price

32,12 $

Recorded 2026-10-09

Справедливая стоимость

41,80 $

Потенциальная стоимость

50,63 $

Верхняя граница оценки

Экономический ров

Narrow6 / 10

Английский по умолчаниюRU

Показываем английский источник, пока идёт перевод

Этот отчёт ещё не переведён. Обновите страницу через несколько минут, когда очередь переводов его обработает.

§1 Краткое резюмеEN

Ответ за 30 секундBuy

Цена и стоимость

Цена: $32.12
Справедливая стоимость: $41.80
Потенциальная стоимость: $50.63
На дату: 2026-10-09

Почему сценарий может сработать

Successful execution of the $350M-$400M North American mill cost reduction program and realization of European packaging synergies, driving EPS to $3.03 in FY2027 and unlocking Potential value of $50.63,.

Что изменит нашу оценку

Protracted European packaging demand stagnation combined with North American corrugated demand remaining 4% to 5% below target.

International Paper offers an attractive operational recovery opportunity, trading at a 23.16% discount to our Fair value of $41.80 with a Buy rating supported by $350M-$400M in structural mill cost savings and European packaging scale.

International Paper (NYSE: IP) is rated Buy with a Fair value of $41.80 and Potential value of $50.63,. At an analysis price of $32.12 as of 2026-10-09, the shares trade at a 23.16% discount to Fair value, representing an implied upside of 30.14%.⁴

The investment case centers on an operational turnaround following cyclical trough results in FY2025, where a GAAP net loss of -$3,516M masked underlying operating cash flow of $1,698M. CEO Andrew Silvernail has initiated mill footprint rationalization that delivers $350M to $400M in finalized carryover savings, driving from -12.60% in FY2025 to 4.50% in FY2026 and 6.80% in FY2027, lifting adjusted toward consensus $3.03.

§2 Медвежий сценарийEN

Under a severe stress test reflecting protracted containerboard overcapacity, input cost inflation, and execution delays in the $350M-$400M cost transformation program, operating margins remain depressed near 4.50%. With total debt at $10,803M and an 11.79% WACC, fixed financing charges constrain free cash flow. This downside case anchors the lower valuation boundary of $29.04, representing a 9.59% decline from the analysis price of $32.12. However, underlying operating cash flow of $1,698M in FY2025 provides critical liquidity support to absorb operational shocks without insolvency risk.

Bear scenario

Bear

Probability

25%

Return

-9.6%

Path target

$29.04

Protracted demand weakness across North American and European packaging end-markets.
Persistent cost inflation eroding operating margins toward cyclical trough levels.
Refinancing friction on elevated debt load constraining capital flexibility.

A downside scenario could emerge if European integration encounters friction and persistent demand softness prevents the pass-through of cost increases, keeping margins depressed and slowing balance sheet debt paydown.

Как может разрушиться эта теза

Severe containerboard price erosion and failure to pass through rising input costs compress operating margins to cyclical trough levels.

FY2025 operating income fell to -$2,820M with an EBIT margin of -12.60%. Corrugated demand is 4% to 5% softer than targeted and pricing dynamics are volatile. A 3 percentage point margin deficit eliminates turnaround profit.^4,5

FV impact

Operating margin 3 points lower throughout

Сигналы раннего предупреждения для мониторинга

Пять событий, которые ослабят наш инвестиционный тезис.

Consolidated Operating Margin

Operating margin fails to achieve the 4.50% threshold in FY2026, indicating persistent cost inflation and failure to realize the $350M-$400M cost savings,.

Текущее значение:-12.60% (FY2025)

Предупреждение, еслиBelow 4.50% in FY2026

§3 Конкурентный ровEN

Narrow

International Paper maintains a narrow competitive moat derived from its integrated network of low-cost pulp and containerboard mills and dense converting box plants across North America and Europe, generating $23,634M in consolidated FY2025 revenue. Mill integration allows the company to capture scale efficiencies in fiber sourcing, energy recovery, and logistics, positioning it among the lowest-cost domestic containerboard producers.

Post-COVID capital equipment inflation has caused greenfield mill replacement costs to skyrocket, creating a formidable capital barrier that discourages new entrants and deters speculative domestic capacity additions. Incumbent players benefit from established infrastructure and local customer converting networks that cannot be replicated at historical cost levels.

The moat rating is capped at narrow because containerboard and corrugated packaging remain commoditized, cyclical products subject to market pricing dynamics and customer volume sensitivity. While operational restructuring defends cost advantages, long-term pricing power remains constrained by packaging peers such as AMCR and PKG,.

Экономическая прибыль

While FY2025 reported results were depressed by non-cash impairments, normalized operating performance is projected to recover ROIC toward cost of capital (Ke 9.09%) as margins expand toward 8.20% by FY2030.²

6/ 10

Narrow

Sources of advantage

Cost AdvantageIntegrated mill networks and ongoing optimization at Riverdale, Mansfield, and NORPAC generate structural cost efficiencies and $350M-$400M in carryover savings,.Moderate
Efficient ScaleRegional converting density and massive capital requirements for greenfield containerboard mills create substantial replacement cost barriers, while EMEA integration adds $8,451M in regional scale.Moderate

Известные угрозы для рва
Угроза	Серьёзность	Временная шкала	Митигация
Containerboard capacity expansion from alternative materials and imports	medium	12-24 months	Focusing on low-cost mill operations, integrated converting system efficiencies, and customer responsiveness.⁵
European macroeconomic stagnation slowing packaging demand

§5 Чувствительность

Ставка дисконтирования

Терминальный рост

	1.8%	2.0%	2.3%	2.5%	2.8%
8.1%	$45.01	$45.95	$46.96	$48.07	$49.29
8.6%	$42.56	$43.35	$44.20	$45.12	$46.12
9.1%	$40.41	$41.08	$41.80	$42.58	$43.41
9.6%	$38.49	$39.07	$39.69	$40.35	$41.06
10.1%	$36.78	$37.29	$37.82	$38.39	$38.99

Строки: ставка дисконтирования (Ke для прибыли; WACC для денежного потока). Столбцы: терминальный рост.

Справедливая стоимость

Изменение срока (годы)

	-5	-2	0	+2	+5
Справедливая стоимость	41,39 $	41,60 $	41,80 $	41,99 $	42,25 $

Срок конкурентного преимущества: 5 лет в выделенном базовом варианте. Остальные допущения неизменны.

Sensitivity reference

The highlighted cell is Fair value when every assumption sits at its base level ($41.80). Each row and column shows what Fair value becomes when one assumption moves.

Обрыв FCF

Free cash flow to the firm stays positive in the first projected year at $595.9M after modeled reinvestment of $320.9M, with terminal value at 68.7% of enterprise value. A sudden drop in free cash flow is not projected unless capital spending relative to revenue, reinvestment, or gross margin resets materially.

§7 Дерево решений по отчётностиEN

Превышение

Upgrade the rating; Consider expanding position sizing toward maximum portfolio allocation bands while verifying that margin expansion is driven by operational execution rather than transitory raw material swings.

Триггер: Quarterly adjusted operating results and containerboard realizations exceeding guidance targets alongside accelerated structural mill cost reductions.

Exceeding guidance targets accelerates earnings recovery toward Potential value of $50.63.

По плану

Maintain Buy; Maintain standard allocation targeting Fair value of $41.80 while tracking quarterly margin progression.

Триггер: Results meeting management guidance ranges with confirmed progress on carryover cost reduction and European integration.

In-line execution keeps the recovery on track toward Fair value of $41.80, providing an upside of 30.1% from the analysis price of $32.12.

Ниже плана

Downgrade the rating; Pause incremental additions, re-evaluate balance sheet debt absorption, and review turnaround execution milestones.

Триггер: Operating margins falling below turnaround thresholds or severe containerboard price erosion eroding cash generation.

Turnaround execution failure dampens earnings recovery and increases vulnerability to balance sheet leverage.

Качество прибыли

Earnings quality reflects a sharp divergence between GAAP reported losses driven by non-cash impairments and resilient underlying cash flow from operations. Working capital discipline and operating cash conversion provide healthy coverage for essential maintenance capex, although free cash flow remains temporarily compressed by ongoing capital investments. Sizable depreciation charges reflect extensive physical mill infrastructure, ensuring that operational cash earnings remain substantial even during cyclical earnings troughs.

Динамика прогнозов

Consensus estimate momentum has stabilized following recent quarterly updates, with full-year revenue and earnings projections remaining steady as analysts track early progress on structural mill network optimization.

Метрики для отслеживания перед отчётом

Метрика:
North American Mill Network Cost Reductions
ТекущееManagement has executed mill footprint rationalization and reports carryover savings entering upcoming periods.
Почему это важно
Structural cost reductions lower unit production costs across converted packaging mills, directly driving operating margin recovery and expanding operating cash flow.
Метрика:
EMEA Packaging Synergy and EBITDA Delivery

§8 Финансовая история

Отчёт о прибылях — последние шесть периодов
Period	2021-12-31	2022-12-31	2023-12-31	2024-12-31	2025-12-31	Trend
Revenue	$19.36B	$21.16B	$16.03B	$15.84B	$23.63B	+5.1%
Gross profit	$5.53B	$6.02B	$3.86B	$5.24B	$7.35B	+7.4%
Operating income	$1.43B	$1.91B	$803.0M	$577.0M	$-2.98B	—
Net income	$1.75B	$1.50B	$288.0M	$557.0M	$-3.52B	—
EPS (diluted)	$4.47	$4.10	$0.82	$1.57	$-6.95	—
EBITDA	$2.54B	$2.95B	$2.27B	$1.88B	$-97.0M	—
R&D	—	—	—	—	—	—
SG&A	$1.39B	$1.29B	$1.26B	$1.70B	$2.05B	+10.3%

Принятый годовой прогноз
Метрика	2026	2027	2028	2029	2030
Revenue	$24.52B	$26.01B

Денежный поток

In FY2025, operating cash flow stood at $1,698M, fully funding capital expenditures of $1,857M with free cash flow of -$159M. As operating earnings normalize, free cash flow is projected to expand to $596M in FY2026 and $1,015M in FY2027, providing ample liquidity for debt service and balance sheet deleveraging.^6,7

Распределение капитала

Capital allocation is strictly prioritized toward debt reduction and essential maintenance capex. With total debt at $10,803M, discretionary share repurchases remain secondary while free cash flow is channeled into paying down elevated borrowing to de-risk the balance sheet.

ROIC

ROIC is rebounding from cyclical trough levels following FY2025 non-cash impairments, driven by the realization of $350M-$400M in structural mill cost savings and margin normalization from 4.50% in FY2026 to 8.20% by FY2030.

While FY2025 ROIC was negative against an 11.79% WACC, normalized earnings power is projected to generate economic profits above the 9.09% cost of equity as EPS advances toward consensus $3.03 in FY2027.

Operational cash flow demonstrates underlying cash resilience despite reported GAAP loss

Operating cash flow generated $1,698M in FY2025 despite reported GAAP net loss of -$3,516M.

Impairments were non-cash accounting adjustments; baseline cash conversion remains capable of funding operations and supporting capital reinvestment.

Последняя выручка23,6 млрд $CAGR выручки +2,2 %

Операционная маржа-11,9 %Фискальных периодов: 10

Последний свободный денежный поток-159 млн $FY2025

Чистый долг9,7 млрд $FY2025

Структура отчёта о прибылях и убыткахКак масштаб бизнеса преобразуется в отчетную прибыль.30 июн. 2026 г.

Данные финансовой истории
Выручка	6 004 000 000 $
Себестоимость выручки	4 344 000 000 $
Валовая прибыль	1 660 000 000 $
Операционные расходы	1 615 000 000 $
Операционная прибыль	45 000 000 $
Внереализационные статьи и налоги	-57 000 000 $
Чистая прибыль	-12 000 000 $

Обзор балансаКак представлены и профинансированы заявленные активы за выбранный период.

StockMarketAgent.AI

Данные структуры баланса
Активы, всего	37 964 000 000 $
Денежные средства	1 145 000 000 $
Оборотные активы	10 106 000 000 $
Обязательства, всего	23 137 000 000 $
Краткосрочные обязательства	7 899 000 000 $
Акционерный капитал	14 827 000 000 $

Мост денежных потоковКак операционный денежный поток превратился в свободный денежный поток в FY2024.

StockMarketAgent.AI

Сверка операционного денежного потока

Чистая прибыль557 млн $Амортизация+851 млн $Компенсация акциями+82 млн $Прочие операционные корректировки+188 млн $Операционный денежный поток1,7 млрд $

Сверка денежных средств на начало и конец

Денежные средства на начало1,1 млрд $Операционный денежный поток+1,7 млрд $Инвестиционный денежный поток−808 млн $Финансовый денежный поток−775 млн $Влияние обменного курса−38 млн $Денежные средства на конец1,2 млрд $

1,7 млрд $ − 921 млн $Свободный денежный поток 757 млн $

Данные моста денежных потоков
Чистая прибыль	557 000 000 $
Операционный приток	1 678 000 000 $
Амортизация	851 000 000 $
Компенсация акциями	82 000 000 $
Прочие операционные корректировки	188 000 000 $
Операционный денежный поток	1 678 000 000 $
Доступные денежные средства	2 791 000 000 $
Денежные средства на начало	1 113 000 000 $
Инвестиционный отток	808 000 000 $
Финансовый отток	775 000 000 $
Выкуп акций	23 000 000 $
Выплаченные дивиденды	643 000 000 $
Чистое погашение долга	39 000 000 $
Прочая финансовая деятельность	70 000 000 $
Влияние обменного курса	38 000 000 $
Денежные средства на конец	1 170 000 000 $
Инвестиционный денежный поток	-808 000 000 $
Финансовый денежный поток	-775 000 000 $

Выручка по направлениям бизнесаДоля общей выручки за 2026-06-30.

Выручка по направлениям бизнесаДоля

Cost of4,3 млрд72,4 %

Прочее1,7 млрд27,6 %

Данные о структуре выручки: Выручка по направлениям бизнеса
Выручка по направлениям бизнеса	Выручка	Доля	г/г
Cost of	4,3 млрд	72,4 %	—
Other	1,7 млрд	27,6 %	—

Выручка по регионамДоля общей выручки за 2025-12-31.

Выручка по регионамДоля

United States14,4 млрд $61,1 %+5,5 % г/г

EMEA8,5 млрд $35,8 %+523,7 % г/г

Americas Other Than US713 млн $3 %−2,3 % г/г

Asia Pacific31 млн $0,1 %−51,6 % г/г

Источник: SEC EDGAR · Подано 2026-02-27 · SEC EDGAR

Данные о структуре выручки: Выручка по регионам
Выручка по регионам	Выручка	Доля	г/г
United States	14,4 млрд $	61,1 %	5,5 %
EMEA	8,5 млрд $	35,8 %	523,7 %
Americas Other Than US	713 млн $	3 %	-2,3 %
Asia Pacific	31 млн $	0,1 %	-51,6 %

Выручка и прибыльКак масштаб бизнеса преобразуется в отчетную прибыль.

Денежные средства и долгДоступная ликвидность относительно общей задолженности.

Генерация денежных средствОперационный денежный поток в сравнении со свободным денежным потоком.

РентабельностьДинамика валовой, операционной и чистой маржи.

Финансовые данные на конкретную дату, использованные в анализе от 2026-10-11.

Данные финансовой истории
Период	Выручка	EBITDA	Чистая прибыль	Операционный денежный поток	Свободный денежный поток	Capex	Амортизация	Компенсация акциями	Выкуп акций	Выплаченные дивиденды	Чистое привлечение долга	Инвестиционный денежный поток	Финансовый денежный поток	Денежные средства на начало	Денежные средства на конец	Денежные средства и инвестиции	Общий долг	Операционная маржа	ROIC	WACC	Спред ROIC−WACC
2016-12-31	19,5 млрд $	2,6 млрд $	904 млн $	2,5 млрд $	1,2 млрд $	1,2 млрд $	1,1 млрд $	124 млн $	132 млн $	733 млн $	—	-3,5 млрд $	982 млн $	—	1 млрд $	1,8 млрд $	17,6 млрд $	10,8 %	—	5,5 %	—
2017-12-31	21,7 млрд $	2,9 млрд $	2,1 млрд $	1,8 млрд $	477 млн $	1,3 млрд $	1,3 млрд $	147 млн $	47 млн $	769 млн $	—	-1,4 млрд $	-399 млн $	1 млрд $	1 млрд $	1,7 млрд $	17,4 млрд $	10,9 %	—	5,8 %	—
2018-12-31	23,3 млрд $	3,8 млрд $	2 млрд $	3,2 млрд $	1,7 млрд $	1,6 млрд $	1,3 млрд $	135 млн $	732 млн $	789 млн $	—	-1,6 млрд $	-2 млрд $	1 млрд $	589 млн $	991 млн $	17 млрд $	12,7 %	—	5,4 %	—
2019-12-31	18,3 млрд $	2,9 млрд $	1,2 млрд $	3,6 млрд $	2,5 млрд $	1,1 млрд $	1,1 млрд $	321 млн $	535 млн $	796 млн $	—	-1,3 млрд $	-2,4 млрд $	589 млн $	511 млн $	511 млн $	16,4 млрд $	9,5 %	—	5,2 %	—
2020-12-31	17,6 млрд $	2,1 млрд $	482 млн $	3,1 млрд $	2,4 млрд $	663 млн $	1,1 млрд $	547 млн $	42 млн $	806 млн $	—	-269 млн $	-2,7 млрд $	511 млн $	595 млн $	5,4 млрд $	12,5 млрд $	8,0 %	—	4,1 %	—
2021-12-31	19,4 млрд $	2,5 млрд $	1,8 млрд $	2 млрд $	1,6 млрд $	480 млн $	1,1 млрд $	-883 млн $	839 млн $	780 млн $	—	6,1 млрд $	-7,4 млрд $	595 млн $	1,3 млрд $	1,5 млрд $	5,8 млрд $	7,6 %	—	4,8 %	—
2022-12-31	21,2 млрд $	3 млрд $	1,5 млрд $	2,2 млрд $	1,2 млрд $	931 млн $	1 млрд $	124 млн $	1,3 млрд $	673 млн $	-95 млн $	-608 млн $	-2,1 млрд $	1,3 млрд $	804 млн $	1,6 млрд $	5,9 млрд $	8,3 %	—	7,1 %	—
2023-12-31	16 млрд $	2,3 млрд $	288 млн $	1,8 млрд $	692 млн $	1,1 млрд $	1,1 млрд $	58 млн $	218 млн $	642 млн $	3 млн $	-668 млн $	-866 млн $	804 млн $	1,1 млрд $	1,1 млрд $	5,9 млрд $	7,4 %	—	7,0 %	—
2024-12-31	15,8 млрд $	1,9 млрд $	557 млн $	1,7 млрд $	757 млн $	921 млн $	851 млн $	82 млн $	23 млн $	643 млн $	-39 млн $	-808 млн $	-775 млн $	1,1 млрд $	1,2 млрд $	1,1 млрд $	5,9 млрд $	3,0 %	—	9,8 %	—
2025-12-31	23,6 млрд $	-97 млн $	-3,5 млрд $	1,7 млрд $	-159 млн $	1,9 млрд $	2,7 млрд $	—	65 млн $	977 млн $	154 млн $	-1 млрд $	-708 млн $	1,2 млрд $	1,1 млрд $	1,1 млрд $	10,8 млрд $	-11,9 %	—	—	—

§9 Сравнение оценки с аналогами

International Paper CompanyIP

Цена / справедливая стоимость

Справедливая стоимость41,8 $Report-date price32,12 $

Дата оценки11 окт. 2026 г.

Экономический ровNarrow

Инвестиционная карта оценок48 / 100

Ball CorporationBALL

Цена / справедливая стоимость

Справедливая стоимость66,71 $Report-date price59,32 $

Дата оценки12 окт. 2026 г.

Экономический ровNarrow

Инвестиционная карта оценок68 / 100

Avery Dennison CorporationAVY

Цена / справедливая стоимость

Справедливая стоимость161,18 $Report-date price170,72 $

Дата оценки14 окт. 2026 г.

Экономический ровNarrow

Инвестиционная карта оценок64 / 100

Мультипликаторы и рентабельность конкурентов
Тикер	Название	Капитализация	P/E	P/S	EV/EBITDA	ROE

International Paper Company (IP) trades at 11.7x forward earnings against a peer median of 14.0x. Its EV/EBITDA of 6.6x compares with a peer median of 10.8x. The comparison uses 4 peers: Ball Corporation, Packaging Corporation of America, Avery Dennison Corporation and Amcor plc, as of 2026-10-11.

§10 Отрасль и циклEN

Фаза цикла

Trough

Post-COVID replacement costs have surged, deterring new mill construction, while FY2025 industry earnings were depressed and IP experienced a GAAP net loss of -$3,516M.^5,7

Бычий цикл

Strong economic growth driving robust e-commerce and industrial packaging shipments, enabling full realization of containerboard price increases and operating margin expansion.

Медвежий цикл

Macroeconomic slowdown, consumer goods destocking, and fiber or energy input cost inflation compressing packaging margins to cyclical trough levels.

Долгосрочные тренды
Тренд	Влияние	Примечание
E-commerce and Sustainable Packaging Adoption	positive	Long-term transition from single-use plastics to recyclable fiber-based corrugated packaging expands demand across retail and shipping channels.
Greenfield Mill Capital Cost Escalation	positive	Substantial inflation in equipment and facility replacement costs discourages speculative greenfield capacity additions.
European Industrial and Consumer Demand Softness	negative	Subdued macroeconomic activity across Europe tempers box volume growth and requires stricter cost control.

Позиционирование

International Paper holds leading market shares in North America ($14,439M US revenue) and Europe ($8,451M EMEA revenue), with scale and low-cost mills positioning it well for cyclical recovery.⁸

§11 Управление позициейEN

Размер позиции

3-5%

A 3-5% position size balances attractive 30.14% upside to Fair value of $41.80 against balance sheet leverage ($10,803M total debt) and operational turnaround execution risks.⁴

Риск

Manage overall portfolio risk by strictly limiting industrial packaging cyclical exposure, monitoring credit spreads on paper and forest product debt, and tracking containerboard price indexes monthly.

Транши входа
Уровень	Действие	Почему
$30.00 to $32.50	Establish initial position	Current valuation at $32.12 provides an attractive 23.16% discount to Fair value of $41.80.
$28.00 to $30.00	Add to position

Транши выхода
Уровень	Действие
$41.80	Trim position by one-third upon reaching Fair value.
$48.00 to $50.63	Close remaining position as valuation approaches Potential value of $50.63.

Квартальные контрольные точки
Метрика	Порог	Действие
North American Operating Margin	Below 4.50% in FY2026	Review turnaround progress and trim position if structural cost-outs stall.
EMEA 2H2026 Adjusted EBITDA	Below $510M

§14 Итоговая рекомендацияEN

Действие

Покупать

International Paper is executing an operational turnaround centered on structural mill cost reductions, low-cost asset optimization, and integration of European packaging scale. While FY2025 GAAP earnings were impacted by non-cash impairments, underlying operating cash flow of $1.70B and realized box price increases provide a clear path to EPS normalization.

At an analysis price of $32.12, the stock trades at an attractive 23.16% discount to our Fair value of $41.80, representing 30.14% upside. Supported by $350M-$400M in annualized North American cost reductions and $900M-$1B in guided EMEA EBITDA, IP offers compelling risk-adjusted appreciation as normalized earnings power recovers toward $3.03 EPS in FY2027.

IP	International Paper Company	$17.0B	11.7x	0.7x	6.6x	-16.5%	—
BALL	Ball Corporation	$15.6B	12.9x	1.1x	10.9x	17.2%	9.2%
PKG	Packaging Corporation of America	$20.5B	17.4x	2.2x	12.1x	14.9%	13.1%
AVY	Avery Dennison Corporation	$12.8B	15.0x	1.4x	10.8x	31.2%	13.6%
AMCR	Amcor plc	$19.3B	9.6x	0.8x	9.4x	9.4%	9.7%

Is International Paper Company overvalued?

What is IP's fair value?

Should I buy IP now?

What are the biggest risks for IP?

What is IP's rating?

What archetype is IP?

International Paper Company

Names readers of IP also follow

Обзор компании

Consolidated Operating Margin

Narrow

Sources of advantage

Lenses that set Fair value

Discounted Earnings

North American Mill Network Cost Reductions

EMEA Packaging Synergy and EBITDA Delivery

Sources

EMEA Packaging Revenue Growth

EMEA 2H2026 Adjusted EBITDA

Cost of Capital and Debt Refinancing Spread

Terminal Valuation Multiple

Multi-stage Moat Fade

Forward Earnings

Checks and reference points

Reverse DCF

EV / Revenue

Containerboard Pricing Realization and Demand

Balance Sheet Deleveraging and Free Cash Flow Generation

Mill Uptime and Unplanned Outage Recovery