Skip to content
StockMarketAgent
Direct answer
Lululemon remains a high-quality compounder with exceptional ROIC (25.8%) and solid operating margins (20%+). However, a near-term growth digestion phase—evidenced by expected negative EPS growth in the current year—requires anchoring revenue and earnings to realistic lower-single digit growth paths before assuming trend stabilization. Fair value range: low $182, high $282, with mid-point at $228.
Stock analysis

LULU fair value $182–$282

By StockMarketAgent.AI team· supervised by
วิเคราะห์เมื่อ: 2026-05-19อัปเดตครั้งถัดไป: 2026-08-19Methodology v2.4Data cut-off: Quality gate: passSources: all material sources passed deterministic freshness/provenance gatesReview: automatedArchetype: Mature compounder
View archive
ราคา
$119.22
▲ +109.26 (+91.65%)
มูลค่ายุติธรรม
$228
$182–$282
เรตติ้ง
ซื้อมาก
confidence 82/100
อัปไซด์
+91.7%
upside to fair value
ส่วนเผื่อความปลอดภัย
$194.21
MoS level · 15%
มูลค่าตลาด
$14.3B
P/E fwd 9.0
สำรองภาษาอังกฤษTH
แสดงต้นฉบับภาษาอังกฤษระหว่างที่กำลังแปล
รายงานนี้ยังไม่ได้แปล โปรดรีเฟรชอีกครั้งในไม่กี่นาทีเมื่อคิวการแปลทำงานเสร็จ

§1 บทสรุปผู้บริหาร

  • Market implies a pessimistic -4.5% perpetual growth, creating a deep discount for a 25.8% ROIC compounder.
  • Clean accounting and robust cash conversion (OCF/NI > 1.0) provide strong fundamental downside support.
  • Extreme peer PEG dispersion justifies isolating core intrinsic cash generation models.
Fair value
$228
Margin of safety
+47.8%
Confidence
82/100
Moat
6.5/10

Educational analysis only — not financial advice. Always do your own due diligence.

$119.22Price
Low $181.93
Mid $228.48
High $281.62

Lululemon remains a high-quality compounder with exceptional ROIC (25.8%) and solid operating margins (20%+). However, a near-term growth digestion phase—evidenced by expected negative EPS growth in the current year—requires anchoring revenue and earnings to realistic lower-single digit growth paths before assuming trend stabilization.

  • Intangible brand equity
    Intangible brand equity
  • Direct-to-consumer distribution scale
    Direct-to-consumer distribution scale
  • Cycle upside
    Consumer demand for premium athleisure remains structurally robust, and international market penetration accelerates rapidly.

§2 กรณีลบ

A severe recession combined with an accelerated shift in athleisure trends could force elevated markdowns, permanently impairing gross margins and compressing ROICROICReturn on invested capital. Operating profit (after tax) divided by invested capital. The single best gauge of capital-efficiency. Spread over WACC = economic value created. toward the cost of capital.

วิธีที่ธีสิสนี้อาจล้มเหลว

DTC Moat Erosion

· High

Upstart competitors successfully bifurcate the premium athleisure market, forcing sustained promotional activity and driving gross margins structurally below 50%.

FV impact
Severe
Trigger
12-24 months

International Stagnation

· Medium

China expansion falters due to geopolitical friction or domestic preference, permanently removing the primary long-term growth engine from the terminal valuation.

FV impact
Moderate
Trigger
24-36 months

Macro Demand Shock

· Low

Prolonged consumer discretionary weakness stalls the men's category growth and causes consecutive quarters of negative comparable store sales in North America.

FV impact
Moderate
Trigger
6-12 months
สัญญาณเตือนล่วงหน้าที่ต้องเฝ้าระวัง
ตัวชี้วัดปัจจุบันเกณฑ์ทริกเกอร์
Consecutive quarters of declining gross marginsMonitorDeterioration versus the report thesis
Inventory growth substantially outpacing sales growthMonitorDeterioration versus the report thesis
Sustained weakness in direct-to-consumer channel conversionMonitorDeterioration versus the report thesis
Negative comparable store sales in core North American marketsMonitorDeterioration versus the report thesis
Unplanned executive turnover in merchandising or supply chainMonitorDeterioration versus the report thesis

§3 ประวัติการเงิน

งบกำไรขาดทุน — หกงวดล่าสุด
รายการT−0T−1T−2T−3T−4CAGR
ช่วงเวลา2022-01-312023-01-312024-01-312025-01-312026-01-31Trend
รายได้$6.26B$8.11B$9.62B$10.59B$11.10B+15.4%
กำไรขั้นต้น$3.61B$4.49B$5.61B$6.27B$6.28B+14.9%
กำไรจากการดำเนินงาน$1.37B$1.73B$2.21B$2.51B$2.21B+12.6%
กำไรสุทธิ$975.3M$854.8M$1.55B$1.81B$1.58B+12.8%
EPS (เจือจาง)$7.49$6.68$12.20$14.64$13.26+15.3%
EBITDA$1.60B$2.02B$2.59B$2.95B$2.71B+14.1%
R&D——————
SG&A$2.23B$2.76B$3.40B$3.76B$4.07B+16.3%

คะแนนคุณภาพ

OCF / กำไรสุทธิ
1.02×
>1 บ่งบอกคุณภาพกำไรสูง
เกณฑ์คุณภาพบัญชี
Fail
เกณฑ์ปรับตามภาคอุตสาหกรรม
ROIC
25.8%
ผลตอบแทนต่อทุนที่ลงทุน
ส่วนที่ 3

Numbers analysis

กระแสเงินสด

Cash-flow quality is reflected in the OCFOperating cash flowCash generated from the company's core operations after working-capital changes but before capital expenditures. The first line of the cash-flow statement. / net incomeNet IncomeNet Income is an income-statement line item used to reconcile revenue to operating profit, pre-tax income, net income, or per-share earnings. It should be compared across periods and against peer disclosure conventions., accounting-quality, and ROICROICReturn on invested capital. Operating profit (after tax) divided by invested capital. The single best gauge of capital-efficiency. Spread over WACC = economic value created. rows above.

การจัดสรรทุน

Capital allocation should be evaluated against reinvestment needs, balance-sheet strength, and shareholder returns.

สมาชิกรายบุคคล — §4 เป็นต้นไปอีก 11 ส่วน

อ่านวิเคราะห์เต็มฉบับ — อีก 11 ส่วน

Competitive moat, industry cycle, peer comparison, intrinsic valuation, sensitivity, scenarios, earnings decision tree, position management, investor perspectives, scorecard, and final recommendation.

รายงานเต็มสำหรับทุกทิกเกอร์ที่ครอบคลุม
คลังเรตติ้งย้อนหลัง 24 เดือน
บรีฟวอตช์ลิสต์ + แจ้งเตือนการเปลี่ยนเรตติ้ง
ส่งออก PDF + DOCX ในทุกภาษา
เริ่มทดลองฟรี
ยกเลิกได้ทุกเมื่อ
BALANCE SHEET FAQ

LULU balance sheet questions

  1. LULU (LULU)'s balance sheet section reports total assets, total liabilities, shareholders' equity, and the structure of debt versus cash so leverage and liquidity can be read directly.

FAQ

LULU — frequently asked questions

  1. Based on our latest analysis, LULU looks meaningfully undervalued. The current price is $119 versus a composite fair-value midpoint of $228 (range $182–$282), which implies roughly 91.7% upside to the midpoint.

Related coverage

Names readers of LULU also follow

Same archetype: mature-compounder