Khi được bạn cho phép, chúng tôi sử dụng phân tích giới hạn, chú trọng quyền riêng tư để hiểu hành trình nghiên cứu nào hiệu quả. Chúng tôi không dùng trình theo dõi quảng cáo hoặc ghi lại phiên. Bạn có thể thay đổi lựa chọn này trong Tùy chọn. Đọc Chính sách quyền riêng tư.
Quote this valuation with its source: Fair value, Potential value and the price at analysis.
FAQ
CDNS — frequently asked questions
Is Cadence Design Systems, Inc. overvalued?
In our latest published analysis dated 2026-05-10, CDNS looks meaningfully overvalued. The price recorded at analysis is 363 USD versus our fair value of 152 USD; the high endpoint is presented separately as potential value of 196 USD. That implies roughly 58.1% downside to fair value at that date.
Our latest published report, analyzed 2026-05-10, gives CDNS a fair value of 152 USD and a potential value of 196 USD. The conclusion is triangulated across multiple valuation models and weighted by reliability for Cadence Design Systems, Inc.'s archetype; it is a dated research output, not a live price.
Should I buy CDNS now?
Our latest published rating for CDNS, analyzed 2026-05-10, is Sell. Cadence Design Systems, Inc. looks meaningfully overvalued at the analysis-date price of 363 USD versus fair value of 152 USD; potential value is 196 USD. This is research for educational purposes, not personalized investment advice.
What are the biggest risks for CDNS?
The dedicated bear-case section in our report analyzed 2026-05-10 documents Cadence Design Systems, Inc.'s material risks, evidence, thresholds, and thesis-invalidation conditions. Scenario-specific explanations remain in that section so the report does not repeat or decontextualize them elsewhere.
What is CDNS's rating?
Our latest published rating for CDNS, analyzed 2026-05-10, is Sell, with a published moat assessment of 9/10 (Wide). It reflects our fair value of 152 USD, the potential value of 196 USD, and the price recorded at analysis (363 USD).
Báo cáo này chưa được dịch. Hãy làm mới sau vài phút khi hàng đợi dịch xử lý xong.
§1 Tóm tắt điều hànhEN
Câu trả lời trong 30 giâySell
Giá so với giá trị
Giá
$362.70
Giá trị hợp lý
$152.08
Giá trị tiềm năng
$195.90
Tính đến
Ngày báo giá chưa được ghi nhận
Vì sao luận điểm có thể đúng
Bull: AI-driven chip design and custom silicon trends accelerate, pushing EDA software usage higher across non-traditional tech companies.
Điều gì sẽ thay đổi quan điểm của chúng tôi
Severe Multiple Compression: Market rotates out of high-multiple AI beneficiaries, compressing the 38x forward PE toward historical software averages.
Cadence Design Systems operates in a highly consolidated, sticky duopoly for EDA software. Increasing chip complexity ensures long-term secular demand, but current valuation is irrationally disconnected from fundamental realities.
Cadence Design Systems operates in a highly consolidated, sticky duopoly for EDA software. Increasing chip complexity ensures long-term secular demand, but current valuation is irrationally disconnected from fundamental realities.
Cycle upside
Explosive demand for custom silicon, AI accelerators, and advanced packaging drives secular EDA adoption.
Khuyến nghị của hãng
Sell. Exceptional business quality overshadowed by absurd valuation multiples detached from mathematical reality.
Cadence Design Systems, Inc. develops computational, AI-driven software, hardware, and silicon intellectual property products and solutions. The company offers functional verification services, such as Jasper, a formal verification platform; Xcelium, a parallel logic simulation platform; Verisium, a generative AI solution; Palladium, an enterprise emulation platform; and Protium, a prototyping platform for chip verification, as well as digital IC design and sign off products, including In novus platform; and custom IC design and simulation product include Virtuoso, a platform to design and verify analog. It also provides Xcelium logic simulator and other front-end verification and virtual prototyping technologies; controllers and physical interfaces; PCI Express, universal accelerator and compute express links, and multiple memory interfaces; and Ten Silica, a digital signal processor. In addition, the company's design IP portfolio includes serializer/deserializer, peripheral component interconnect, USB, and other standard protocols; and Secure-IC, a solution for embedded security IP. Additionally, it provides System Design and Analysis (SD&A) platform, a solution that enables end-to-end system-level design and verification across chips, packages, PCBs, and electronic systems; Allegro X and Orca X platforms for PCB and advanced packaging; Sigrity X for signal and power integrity; AIR for RF design; Fidelity for computational fluid dynamics; Celsius for thermal and airflow analysis; Clarity 3D solver for electromagnetic and power electronics analysis and simulation; Integrity 3D-IC solution for 3D-IC and multi-chiplet designs; the Optimality Intelligent System Explorer, Reality digital twin, and Millennium enterprise multiphasic platforms; Allegro system design platform; and molecular modeling and simulation solutions and services. The company has a strategic collaboration with NVIDIA. The company was incorporated in 1987 and is headquartered in San Jose, California.
§2 Kịch bản tiêu cựcEN
A rapid deceleration in semiconductor R&D spending combined with a broad market re-rating of hyper-growth tech multiples would decimate CDNS's current premium. Implied perpetual growth rates of 29% are impossible to sustain.
A severe semiconductor cyclical downturn or geopolitical restriction on IP exports to China curtails revenue growth. The current forward multiple severely compresses.
Revenue deceleration signals that semiconductor design starts and EDA software renewals are moderating among core chipmakers. Slower customer expansion undermines the compounding recurring software revenue model and compresses premium software valuation multiples.
Hiện tại:14.1% for the period ended 2025-12-31
Cảnh báo nếu< 10.0% over two consecutive quarters
§3 Lợi thế cạnh tranhEN
Wide
Intense switching costs and consolidated duopoly with Synopsys. Mission-critical nature of EDA software ensures extreme stickiness.
Lợi nhuận kinh tế
Economic profit is supported when reported returns exceed the company cost-of-capital hurdle.
9/ 10
Wide
Sources of advantage
01Intense switching costs and consolidated duopoly with Synopsys. Mission-critical — Intense switching costs and consolidated duopoly with Synopsys. Mission-critical nature of EDA software ensures extreme stickiness.Wide
Mối đe dọa đã biết với lợi thế cạnh tranh
Mối đe dọa
Mức độ
Mốc thời gian
Giảm thiểu
Open-source EDA tool proliferation. Consolidation of major semiconductor customers increasing pricing power against CDNS.
medium
Monitor
Monitor the threat against the report checkpoints.
If revenue growth exceeds 15% and margins hold above 32%, the multiple may sustain near-term. If forward guidance disappoints or AI-linked bookings stall, expect violent multiple compression.
Đúng kỳ vọng
Hold
Kích hoạt: In-line results
If revenue growth exceeds 15% and margins hold above 32%, the multiple may sustain near-term. If forward guidance disappoints or AI-linked bookings stall, expect violent multiple compression.
Hụt
Reassess
Kích hoạt: Downside surprise
If revenue growth exceeds 15% and margins hold above 32%, the multiple may sustain near-term. If forward guidance disappoints or AI-linked bookings stall, expect violent multiple compression.
Chất lượng lợi nhuận
If revenue growth exceeds 15% and margins hold above 32%, the multiple may sustain near-term. If forward guidance disappoints or AI-linked bookings stall, expect violent multiple compression.
Warning level: < 10.0% over two consecutive quarters. Revenue deceleration signals that semiconductor design starts and EDA software renewals are moderating among core chipmakers. Slower customer expansion undermines the compounding recurring software revenue model and compresses premium software valuation multiples.
Capital allocation should be evaluated against reinvestment needs, balance-sheet strength, and shareholder returns.
Doanh thu mới nhất5,3 TCAGR doanh thu +15,4%
Biên hoạt động31,1%5 kỳ tài chính
Dòng tiền tự do mới nhất1,6 TFY2025
Tiền mặt ròng384,9 TrFY2025
Phân tích báo cáo kết quả kinh doanhQuy mô kinh doanh chuyển thành lợi nhuận báo cáo như thế nào.
StockMarketAgent.AI
Doanh thu5,3 TGiá vốn doanh thu−722,2 TrLợi nhuận gộp4,6 TChi phí hoạt động−2,9 TLợi nhuận hoạt động1,6 TCác khoản ngoài hoạt động và thuế−540,9 TrLợi nhuận ròng1,1 T
Dữ liệu lịch sử tài chính
Doanh thu
5.296.759.000
Giá vốn doanh thu
722.249.000
Lợi nhuận gộp
4.574.510.000
Chi phí hoạt động
2.924.729.000
Lợi nhuận hoạt động
1.649.781.000
Các khoản ngoài hoạt động và thuế
-540.893.000
Lợi nhuận ròng
1.108.888.000
Tổng quan bảng cân đối kế toánCách tài sản đã báo cáo được nắm giữ và tài trợ trong kỳ đã chọn.
StockMarketAgent.AI
Cơ cấu tài sảnNguồn tài trợ
Tổng tài sản10,2 TTiền mặt3 TTài sản ngắn hạn4,7 TTổng nợ phải trả4,7 TNợ ngắn hạn1,6 TVốn chủ sở hữu5,5 T
Dữ liệu phân tích bảng cân đối kế toán
Tổng tài sản
10.153.148.000
Tiền mặt
3.001.317.000
Tài sản ngắn hạn
4.669.673.000
Tổng nợ phải trả
4.678.967.000
Nợ ngắn hạn
1.635.291.000
Vốn chủ sở hữu
5.474.181.000
Doanh thu và lợi nhuậnQuy mô kinh doanh chuyển thành lợi nhuận báo cáo như thế nào.
Tiền mặt và nợThanh khoản sẵn có so với tổng dư nợ.
Tạo dòng tiềnDòng tiền hoạt động so với dòng tiền tự do.
Khả năng sinh lờiDiễn biến biên gộp, biên hoạt động và biên ròng.
Dữ liệu tài chính tại thời điểm được dùng trong phân tích ngày 2026-05-10.
Dữ liệu lịch sử tài chính
Kỳ
Doanh thu
EBITDA
Lợi nhuận ròng
Dòng tiền hoạt động
Dòng tiền tự do
Capex
Khấu hao và phân bổ
Thù lao bằng cổ phiếu
Mua lại cổ phiếu
Cổ tức đã trả
Phát hành nợ ròng
Dòng tiền đầu tư
Dòng tiền tài chính
Tiền đầu kỳ
Tiền cuối kỳ
Tiền mặt và đầu tư
Tổng nợ
Biên hoạt động
ROIC
WACC
Chênh lệch ROIC−WACC
2021-12-31
3 T
916,1 Tr
696 Tr
1,1 T
1 T
66,9 Tr
130,7 Tr
210,1 Tr
730,3 Tr
—
0
—
—
—
—
1,1 T
454,7 Tr
26,0%
—
5,8%
—
2022-12-31
3,6 T
1,2 T
849 Tr
1,2 T
1,1 T
124,2 Tr
135,4 Tr
270,4 Tr
1,2 T
—
400 Tr
—
—
—
—
882,3 Tr
887,4 Tr
30,1%
—
8,7%
—
2023-12-31
4,1 T
1,5 T
1 T
1,3 T
1,2 T
102,5 Tr
145,7 Tr
325,6 Tr
836,5 Tr
—
-100 Tr
—
—
—
—
1 T
764,4 Tr
30,9%
—
8,9%
—
2024-12-31
4,6 T
1,7 T
1,1 T
1,3 T
1,1 T
142,5 Tr
195 Tr
391,2 Tr
787,8 Tr
—
1,8 T
—
—
—
—
2,6 T
2,6 T
29,8%
—
9,5%
—
2025-12-31
5,3 T
1,9 T
1,1 T
1,7 T
1,6 T
141,9 Tr
233,8 Tr
455,2 Tr
1,1 T
—
0
—
—
—
—
3 T
2,6 T
31,1%
—
10,1%
—
§9 So sánh định giá với các doanh nghiệp cùng ngành
Giá trị hợp lýReport-date price
Cadence Design Systems, Inc.CDNS
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý152,08 US$Report-date price362,7 US$
Ngày đánh giá
Hào kinh tếWide
Bảng điểm đầu tư66 / 100
Uber Technologies Inc.UBER
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý78,99 US$Report-date price69,22 US$
Ngày đánh giá
Hào kinh tếNarrow
Bảng điểm đầu tư68 / 100
Salesforce, Inc.CRM
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý220,82 US$Report-date price237,5 US$
Ngày đánh giá
Hào kinh tếWide
Bảng điểm đầu tư63 / 100
Cadence Design Systems, Inc.CDNS
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý152,08 US$Report-date price362,7 US$
For existing longs, use current $362.70 levels to harvest profits or sell covered calls, given the -58% fundamental downside.
§12 Quan điểm nhà đầu tưEN
Bull view
Buy
Upside case depends on the report valuation range and named growth catalysts.
Base view
Sell
The intrinsic fair value of $152.08 exposes a severe 60% divergence from current pricing. A reverse DCF implies an impossible 29% 10-year EPS CAGR.
§14 Khuyến nghị cuối cùngEN
Hành động
Bán
Sell. While the underlying business is a pristine, asset-light compounder within a sticky duopoly, current market pricing represents speculative euphoria entirely detached from decade-long cash flow realities.
Reassess the thesis against the named valuation, risk, and quarterly checkpoint evidence in this report.
§15Your notes
Capture your own thesis, position size, and follow-up questions. Stays on this device, only you can see it.
A drop in cash flow conversion highlights payment friction, uncollected license billings, or revenue disruptions tied to regional trade barriers. Weaker cash generation restricts strategic investments in artificial intelligence design tooling and share repurchases.
Diminishing returns on capital demonstrate that incremental software development expenditures and acquisitions are failing to expand core design automation market share. Subdued capital productivity impairs long-term economic moat expansion.
CDNS maintains its duopoly position and rides the AI silicon wave, but valuation normalizes to match fundamental cash flow generation and mature compounder characteristics.
Warning level: < 12.0% over trailing twelve months. Diminishing returns on capital demonstrate that incremental software development expenditures and acquisitions are failing to expand core design automation market share. Subdued capital productivity impairs long-term economic moat expansion.
Shopify Inc.SHOP
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý30,7 US$Report-date price142,68 US$
Ngày đánh giá
Hào kinh tếWide
Bảng điểm đầu tư72 / 100
Intuit Inc.INTU
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý464,62 US$Report-date price325,15 US$
