Is The Goldman Sachs Group, Inc. overvalued?

In our latest published analysis dated 2026-09-23, GS looks meaningfully overvalued. The price recorded at analysis is 949 USD versus our fair value of 655 USD; the high endpoint is presented separately as potential value of 866 USD. That implies roughly 31.0% downside to fair value at that date.

What is GS's fair value?

Our latest published report, analyzed 2026-09-23, gives GS a fair value of 655 USD and a potential value of 866 USD. The conclusion is triangulated across multiple valuation models and weighted by reliability for The Goldman Sachs Group, Inc.'s archetype; it is a dated research output, not a live price.

Our latest published rating for GS, analyzed 2026-09-23, is Sell. The Goldman Sachs Group, Inc. looks meaningfully overvalued at the analysis-date price of 949 USD versus fair value of 655 USD; potential value is 866 USD. This is research for educational purposes, not personalized investment advice.

What are the biggest risks for GS?

The dedicated bear-case section in our report analyzed 2026-09-23 documents The Goldman Sachs Group, Inc.'s material risks, evidence, thresholds, and thesis-invalidation conditions. Scenario-specific explanations remain in that section so the report does not repeat or decontextualize them elsewhere.

Our latest published rating for GS, analyzed 2026-09-23, is Sell, with a published moat assessment of 7.5/10 (Narrow). It reflects our fair value of 655 USD, the potential value of 866 USD, and the price recorded at analysis (949 USD).

What archetype is GS?

In the latest published report analyzed 2026-09-23, The Goldman Sachs Group, Inc. is classified as a financial stock. Archetype determines how every downstream parameter — discount rate, terminal growth, deceleration curve, terminal multiple, scenario probability weights, scorecard weights, and which valuation models are prioritized — is calibrated for GS.

GS stock analysis | StockMarketAgent.AI

StockMarketAgent researchĐã phân tích 2026-09-23

The Goldman Sachs Group, Inc.

Bán

Tiềm năng giảm 31,0% đến giá trị hợp lý

Report-date price

949,49 US$

Recorded 2026-09-22

Giá trị hợp lý

655,45 US$

Giá trị tiềm năng

865,74 US$

Cận trên định giá

Hào kinh tế

Narrow7.5 / 10

Dự phòng tiếng AnhVI

Hiển thị bản gốc tiếng Anh trong khi đang dịch

Báo cáo này chưa được dịch. Hãy làm mới sau vài phút khi hàng đợi dịch xử lý xong.

§1 Tóm tắt điều hànhEN

Câu trả lời trong 30 giâySell

Giá so với giá trị

Giá: $949.49
Giá trị hợp lý: $655.45
Giá trị tiềm năng: $865.74
Tính đến: 2026-09-22

Vì sao luận điểm có thể đúng

A prolonged multi-year acceleration in global corporate mergers and acquisitions, debt refinancing, and equity underwriting drives advisory fees above prior cycle peaks, while accelerating third-party alternatives fundraising expands high-margin recurring management fee revenue.

Điều gì sẽ thay đổi quan điểm của chúng tôi

A synchronized freeze in global debt and equity underwriting alongside widening credit spreads that stalls corporate advisory deal completions.

We rate The Goldman Sachs Group Inc. Sell as the shares trade at $949.49 on September 22, 2026, a 44.9% premium above our Fair value of $655.45.⁴

We assign a Sell rating to The Goldman Sachs Group Inc.. For an ordinary investor, this recommendation means reducing or exiting existing equity holdings and avoiding new capital allocation, as the shares carry an unfavorable risk-reward profile.

The report was prepared at a price of $949.49 on September 22, 2026. This price stands 44.9% above our Fair value of $655.45 and also exceeds our Potential value of $865.74, leaving no upside even under constructive operating assumptions.

§3 Lợi thế cạnh tranhEN

Narrow

The Goldman Sachs Group Inc. possesses a Narrow economic moat grounded in its preeminent institutional advisory brand and global market-making scale. Deep corporate boardroom and sponsor relationships allow the firm to enter transaction discussions early and alone, generating significant cross-selling into financing and hedging mandates. Management reported an investment banking backlog at its highest level in five years and second-highest on record, underpinned by a record advisory backlog.

However, a Wide moat rating is precluded by the severe earnings cyclicality inherent in capital markets and binding regulatory constraints. Operating margins dropped to 9.91% in FY2023 before recovering to 17.47% in FY2025, demonstrating exposure to wholesale market volumes that pure-play asset managers avoid.

Lợi nhuận kinh tế

The firm's return on equity of 16.90% exceeds the cost of equity of 9.98%, generating economic profit during cyclical recoveries, but wholesale market fluctuations historically compressed operating margins to 9.91% in FY2023.^2,4

7.5/ 10

Narrow

Sources of advantage

Institutional advisory brand and deal distribution relationshipsPreeminent advisory franchise and deep sponsor relationships secure early trusted advisor access on major corporate transactions, leading directly into financing and hedging mandates, generating $41,453M in FY2025 Global Banking and Markets revenue.Wide
Global institutional market making scale and execution breadthGlobal scale across trading desks connects clients across Americas ($36,548M revenue), EMEA ($14,155M revenue), and Asia ($7,580M revenue), creating high institutional switching costs for liquidity and complex derivatives execution.Wide

Mối đe dọa đã biết với lợi thế cạnh tranh
Mối đe dọa	Mức độ	Mốc thời gian	Giảm thiểu
Severe cyclical downturn in M&A dealmaking and corporate underwriting	high	12 to 24 months	Active hedging in fixed income and equities financing, alongside growing fee revenues in Asset and Wealth Management ($16,679M in FY2025).⁸
Regulatory balance sheet constraints and capital buffer inflation under Basel III

§5 Độ nhạy

Tỷ lệ chiết khấu

Tăng trưởng dài hạn

	1.5%	2.0%	2.5%	3.0%	3.5%
8.0%	$718.21	$724.67	$732.30	$741.47	$752.69
9.0%	$681.03	$685.66	$690.99	$697.21	$704.57
10.0%	$648.11	$651.55	$655.45	$659.90	$665.04
11.0%	$618.39	$621.03	$623.97	$627.29	$631.04
12.0%	$591.20	$593.27	$595.56	$598.10	$600.94

Hàng: tỷ lệ chiết khấu (Ke cho lợi nhuận; WACC cho dòng tiền). Cột: tăng trưởng dài hạn.

Thay đổi thời hạn (năm)

None of the valuation methods used to calculate Fair value relies on a separate assumption about how long the competitive advantage lasts.

Sensitivity reference

The highlighted cell is Fair value when every assumption sits at its base level ($655.45). Each row and column shows what Fair value becomes when one assumption moves.

Vực FCF

Free cash flow to the firm stays positive in the first projected year at $21.2B after modeled reinvestment of $0, with terminal value at 59.2% of enterprise value. A sudden drop in free cash flow is not projected unless capital spending relative to revenue, reinvestment, or gross margin resets materially.

§7 Cây quyết định lợi nhuậnEN

Vượt

Upgrade to Reduce; Do not add capital; re-examine operating expense leverage and evaluate whether advisory backlog momentum can sustain into future quarters.

Kích hoạt: Diluted earnings per share and advisory revenues exceed consensus expectations driven by strong underwriting activity

While a cyclical beat confirms near-term investment banking strength, the shares trading at $949.49 remain far above $655.45, keeping the risk-reward profile unfavorable.

Đúng kỳ vọng

Maintain Sell; Continue trimming exposure on strength; track regulatory capital buffers and fee growth in alternative asset management.

Kích hoạt: Quarterly results meet consensus expectations with steady underwriting and asset management fees

Meeting expectations validates the base operating forecast but does not resolve the valuation premium where $949.49 exceeds $655.45.

Hụt

Maintain Sell; Accelerate reduction of holdings and re-evaluate exposure to wholesale capital markets dealers.

Kích hoạt: Investment banking revenues contract sharply and advisory deal completions stall

Earnings falling below expectations exposes operating margin vulnerability and heightens downside risk toward the lower end of the valuation range.

Chất lượng lợi nhuận

Earnings quality is supported by recurring fee expansion in Asset & Wealth Management and robust revenue realization in advisory services. While cash flows fluctuate with balance sheet financing and trading receivables typical of global dealer banks, underlying earnings reflect genuine operating profits rather than accounting accruals, with share repurchases providing consistent per-share accretion.

Chỉ số cần theo dõi trước khi công bố

Chỉ số:
Global Advisory and Underwriting Backlog
Hiện tạiBacklog reached five-year high underpinned by record advisory engagements across corporate clients.
Vì sao quan trọng
Backlog levels indicate deal completion momentum over subsequent quarters, directly determining advisory fee revenue and operating profit.
Chỉ số:
Alternative Assets Third-Party Capital Fundraising
Hiện tạiGross third-party fundraising reached record levels with alternative assets under management expanding steadily.
Vì sao quan trọng

§8 Lịch sử tài chính

Báo cáo kết quả kinh doanh — sáu kỳ gần nhất
Period	2021-12-31	2022-12-31	2023-12-31	2024-12-31	2025-12-31	Trend
Revenue	$64.99B	$68.71B	$108.42B	$126.85B	$125.10B	+17.8%
Gross profit	$58.98B	$44.65B	$45.23B	$52.16B	$59.40B	+0.2%
Operating income	$27.04B	$13.49B	$10.74B	$18.40B	$21.85B	-5.2%
Net income	$21.64B	$11.26B	$8.52B	$14.28B	$17.18B	-5.6%
EPS (diluted)	$59.45	$30.06	$22.87	$40.54	$51.32	-3.6%
EBITDA	$29.06B	$15.94B	$15.60B	$20.79B	$24.03B	-4.6%
R&D	—	—	—	—	—	—
SG&A	$17.72B	$15.15B	$15.50B	$16.71B	$18.91B	+1.6%

Dự báo hằng năm được chấp nhận
Chỉ số	FY2026	FY2027	FY2028	FY2029	FY2030
Revenue	$154.90B

Dòng tiền

Reported operating cash flow was negative $45,154M in FY2025 and free cash flow was negative $47,218M. For a global financial institution, GAAP operating cash flow reflects changes in trading assets, collateral, and client financing receivables rather than true economic cash drain. Physical capex was $2,064M in FY2025, well covered by net income of $17,176M.^6,7

Phân bổ vốn

Capital allocation prioritizes client franchise deployment first, maintaining regulatory capital ratios (CET1 and SLR) above regulatory minimums. Excess capital is returned via dividends ($5,277M in FY2025) and repurchases ($12,360M in FY2025), reducing diluted average shares by 8.2% between FY2023 and FY2025.

ROIC

Operating profitability has recovered from the FY2023 trough (operating margin 9.91%) to 17.47% in FY2025, driven by operating leverage where revenues expanded ~40% against 30% compensation growth.

Return on equity of 16.90% exceeds the cost of equity of 9.98% by 6.92 percentage points, generating positive economic spread.

Wholesale banking operating leverage drives significant profit rebound

Operating income rose to $21,852M on $125,097M revenue in FY2025, as compensation growth (30%) lagged top-line growth (~40%).

Marginal revenues in advisory and market making flow rapidly to pre-tax earnings during cyclical upturns.

Doanh thu mới nhất125,1 T US$CAGR doanh thu +14,2%

Biên hoạt động17,5%10 kỳ tài chính

Dòng tiền tự do mới nhất-47,2 T US$FY2025

Tiền mặt ròng15 T US$FY2025

Phân tích báo cáo kết quả kinh doanhQuy mô kinh doanh chuyển thành lợi nhuận báo cáo như thế nào.

StockMarketAgent.AI

Dữ liệu lịch sử tài chính
Doanh thu	125.097.000.000 US$
Giá vốn doanh thu	65.701.000.000 US$
Lợi nhuận gộp	59.396.000.000 US$
Chi phí hoạt động	37.544.000.000 US$
Lợi nhuận hoạt động	21.852.000.000 US$
Các khoản ngoài hoạt động và thuế	-4.676.000.000 US$
Lợi nhuận ròng	17.176.000.000 US$

Tổng quan bảng cân đối kế toánCách tài sản đã báo cáo được nắm giữ và tài trợ trong kỳ đã chọn.

StockMarketAgent.AI

Dữ liệu phân tích bảng cân đối kế toán
Tổng tài sản	1.809.320.000.000 US$
Tiền mặt	164.259.000.000 US$
Tài sản ngắn hạn	1.018.577.000.000 US$
Tổng nợ phải trả	1.684.348.000.000 US$
Nợ ngắn hạn	1.226.809.000.000 US$
Vốn chủ sở hữu	124.972.000.000 US$

Cầu nối dòng tiềnDòng tiền từ hoạt động chuyển thành dòng tiền tự do như thế nào trong FY2022.

StockMarketAgent.AI

Đối chiếu dòng tiền hoạt động

Lợi nhuận ròng11,3 T US$Khấu hao và phân bổ+2,5 T US$Thù lao bằng cổ phiếu+4,1 T US$Điều chỉnh hoạt động khác−9,1 T US$Dòng tiền hoạt động8,7 T US$

Đối chiếu tiền đầu kỳ đến cuối kỳ

Tiền đầu kỳ261 T US$Dòng tiền hoạt động+8,7 T US$Dòng tiền đầu tư−76 T US$Dòng tiền tài chính+59,6 T US$Ảnh hưởng tỷ giá−11,6 T US$Tiền cuối kỳ241,8 T US$

8,7 T US$ − 3,7 T US$Dòng tiền tự do 5 T US$

Dữ liệu cầu nối dòng tiền
Lợi nhuận ròng	11.261.000.000 US$
Dòng tiền vào từ hoạt động	17.799.000.000 US$
Khấu hao và phân bổ	2.455.000.000 US$
Thù lao bằng cổ phiếu	4.083.000.000 US$
Dòng tiền hoạt động	8.708.000.000 US$
Dòng tiền ra từ hoạt động	9.091.000.000 US$
Tiền sẵn có	329.346.000.000 US$
Tiền đầu kỳ	261.036.000.000 US$
Dòng tiền vào từ tài chính	59.602.000.000 US$
Dòng tiền ra từ đầu tư	75.960.000.000 US$
Capex	3.748.000.000 US$
Hoạt động đầu tư khác	72.212.000.000 US$
Ảnh hưởng tỷ giá	11.561.000.000 US$
Tiền cuối kỳ	241.825.000.000 US$
Dòng tiền đầu tư	-75.960.000.000 US$
Dòng tiền tài chính	59.602.000.000 US$

Doanh thu theo phân khúc hoạt độngTỷ trọng trong tổng doanh thu của 2025-12-31.

Doanh thu theo phân khúc hoạt độngTỷ trọng

Global Banking And Markets41,5 T US$71,1%+18,2% so với cùng kỳ

Asset And Wealth Management16,7 T US$28,6%+2,2% so với cùng kỳ

Platform Solutions151 Tr US$0,3%−92,9% so với cùng kỳ

Nguồn: SEC EDGAR · Nộp ngày 2026-02-25 · SEC EDGAR

Dữ liệu cơ cấu doanh thu: Doanh thu theo phân khúc hoạt động
Doanh thu theo phân khúc hoạt động	Doanh thu	Tỷ trọng	so với cùng kỳ
Global Banking And Markets	41,5 T US$	71,1%	18,2%
Asset And Wealth Management	16,7 T US$	28,6%	2,2%
Platform Solutions	151 Tr US$	0,3%	-92,9%

Doanh thu theo khu vựcTỷ trọng trong tổng doanh thu của 2025-12-31.

Doanh thu theo khu vựcTỷ trọng

Americas36,5 T US$62,7%+6,1% so với cùng kỳ

EMEA14,2 T US$24,3%+15,6% so với cùng kỳ

Asia7,6 T US$13%+11,2% so với cùng kỳ

Nguồn: SEC EDGAR · Nộp ngày 2026-02-25 · SEC EDGAR

Dữ liệu cơ cấu doanh thu: Doanh thu theo khu vực
Doanh thu theo khu vực	Doanh thu	Tỷ trọng	so với cùng kỳ
Americas	36,5 T US$	62,7%	6,1%
EMEA	14,2 T US$	24,3%	15,6%
Asia	7,6 T US$	13%	11,2%

Doanh thu và lợi nhuậnQuy mô kinh doanh chuyển thành lợi nhuận báo cáo như thế nào.

Tiền mặt và nợThanh khoản sẵn có so với tổng dư nợ.

Tạo dòng tiềnDòng tiền hoạt động so với dòng tiền tự do.

Khả năng sinh lờiDiễn biến biên gộp, biên hoạt động và biên ròng.

Dữ liệu tài chính tại thời điểm được dùng trong phân tích ngày 2026-09-23.

Dữ liệu lịch sử tài chính
Kỳ	Doanh thu	EBITDA	Lợi nhuận ròng	Dòng tiền hoạt động	Dòng tiền tự do	Capex	Khấu hao và phân bổ	Thù lao bằng cổ phiếu	Mua lại cổ phiếu	Cổ tức đã trả	Phát hành nợ ròng	Dòng tiền đầu tư	Dòng tiền tài chính	Tiền đầu kỳ	Tiền cuối kỳ	Tiền mặt và đầu tư	Tổng nợ	Biên hoạt động	ROIC	WACC	Chênh lệch ROIC−WACC
2016-12-31	37,9 T US$	11,3 T US$	7,4 T US$	6,5 T US$	3,6 T US$	2,9 T US$	998 Tr US$	2,1 T US$	6,1 T US$	1,7 T US$	—	9,7 T US$	12,1 T US$	—	121,7 T US$	238,6 T US$	322,3 T US$	27,2%	—	6,4%	—
2017-12-31	42,8 T US$	12,3 T US$	4,3 T US$	-20,5 T US$	-23,7 T US$	3,2 T US$	1,2 T US$	1,8 T US$	6,8 T US$	1,8 T US$	—	-26,4 T US$	35,2 T US$	121,7 T US$	110,1 T US$	230,9 T US$	374,1 T US$	26,0%	—	5,1%	—
2018-12-31	52,4 T US$	13,8 T US$	10,5 T US$	16,6 T US$	8,6 T US$	8 T US$	1,3 T US$	1,8 T US$	3,3 T US$	1,8 T US$	—	-18,8 T US$	22,8 T US$	110,1 T US$	130,5 T US$	405,1 T US$	265,1 T US$	23,8%	—	10,5%	—
2019-12-31	53,9 T US$	12,3 T US$	8,5 T US$	23,9 T US$	15,4 T US$	8,4 T US$	1,7 T US$	2 T US$	5,3 T US$	2,1 T US$	—	-24,2 T US$	3,4 T US$	130,5 T US$	133,5 T US$	197,5 T US$	363,9 T US$	19,6%	—	10,3%	—
2020-12-31	53,5 T US$	14,4 T US$	9,5 T US$	-18,5 T US$	-24,8 T US$	6,3 T US$	1,9 T US$	1,9 T US$	1,9 T US$	2,3 T US$	—	-34,4 T US$	70,4 T US$	133,5 T US$	155,8 T US$	156,4 T US$	420,2 T US$	23,3%	—	5,4%	—
2021-12-31	65 T US$	29,1 T US$	21,6 T US$	6,3 T US$	1,6 T US$	4,7 T US$	2 T US$	2,3 T US$	5,2 T US$	2,7 T US$	—	-30,5 T US$	134,7 T US$	155,8 T US$	261 T US$	778,7 T US$	487,8 T US$	41,6%	—	2,9%	—
2022-12-31	68,7 T US$	15,9 T US$	11,3 T US$	8,7 T US$	5 T US$	3,7 T US$	2,5 T US$	4,1 T US$	3,5 T US$	3,7 T US$	38,1 T US$	-76 T US$	59,6 T US$	261 T US$	241,8 T US$	722 T US$	434,5 T US$	19,6%	—	12,3%	—
2023-12-31	108,4 T US$	15,6 T US$	8,5 T US$	-12,6 T US$	-14,9 T US$	2,3 T US$	4,9 T US$	2,1 T US$	5,8 T US$	4,2 T US$	-4,7 T US$	-17,3 T US$	27,8 T US$	241,8 T US$	241,6 T US$	924,9 T US$	583,1 T US$	9,9%	—	13,7%	—
2024-12-31	126,9 T US$	20,8 T US$	14,3 T US$	-13,2 T US$	-15,3 T US$	2,1 T US$	2,4 T US$	2,7 T US$	8 T US$	4,5 T US$	10,6 T US$	-49,6 T US$	7,3 T US$	241,6 T US$	182,1 T US$	921,8 T US$	616,9 T US$	14,5%	—	12,0%	—
2025-12-31	125,1 T US$	24 T US$	17,2 T US$	-45,2 T US$	-47,2 T US$	2,1 T US$	2,2 T US$	3,4 T US$	12,4 T US$	5,3 T US$	19 T US$	-44,2 T US$	66,1 T US$	182,1 T US$	164,3 T US$	624,5 T US$	609,5 T US$	17,5%	—	11,5%	—

§9 So sánh định giá với các doanh nghiệp cùng ngành

The Goldman Sachs Group, Inc.GS

Giá / giá trị hợp lý

Giá trị hợp lý655,45 US$Report-date price949,49 US$

Ngày đánh giá23 thg 9, 2026

Hào kinh tếNarrow

Bảng điểm đầu tư57 / 100

Morgan StanleyMS

Giá / giá trị hợp lý

Giá trị hợp lý119,68 US$Report-date price206,12 US$

Ngày đánh giá22 thg 9, 2026

Hào kinh tếNarrow

Bảng điểm đầu tư55 / 100

Robinhood Markets, Inc.HOOD

Giá / giá trị hợp lý

Giá trị hợp lý27,39 US$Report-date price75,41 US$

Ngày đánh giá20 thg 5, 2026

Hào kinh tếnarrow

Bảng điểm đầu tư57 / 100

The Goldman Sachs Group, Inc.GS

Giá / giá trị hợp lý

Giá trị hợp lý655,45 US$Report-date price949,49 US$

Ngày đánh giá23 thg 9, 2026

Hào kinh tếNarrow

Bảng điểm đầu tư57 / 100

Hệ số và biên lợi nhuận đối thủ
Mã CK	Tên	Vốn hóa	P/E	P/S	EV/EBITDA	ROE

The Goldman Sachs Group Inc. (GS) trades at 12.7x forward earnings against a peer median of 15.6x. The comparison uses 4 peers: Morgan Stanley, Robinhood Markets, Inc., The Charles Schwab Corporation and BlackRock Inc., as of 2026-09-23.

§10 Ngành và chu kỳEN

Pha chu kỳ

Expansion

Industry capital intensity shows capex to revenue of 1.6% and capex to depreciation of 1.7x, while the firm's FY2025 capex of $2,064M sits slightly below depreciation of $2,182M.⁷

Chu kỳ tăng giá

An accelerating global corporate transaction cycle driven by private equity sponsor monetization, debt refinancing, and corporate restructuring elevates M&A advisory fees, while market volatility spurs institutional hedging and trading volumes across fixed income and equities.

Chu kỳ giảm giá

Higher-for-longer interest rates, geopolitical instability, or regulatory friction stall debt and equity underwriting, while risk-off markets compress client trading activity and trigger valuation markdowns across alternative investment portfolios.

Xu hướng dài hạn
Xu hướng	Tác động	Ghi chú
Private credit expansion and alternative asset institutionalization	positive	Rapid institutional demand for private credit and infrastructure investments enables third-party asset fundraising ($85B in 1H2026) without consuming bank regulatory balance sheet equity.
Basel III Endgame and tightening global capital requirements	negative	Escalating risk-weighted asset requirements and supplementary leverage ratio (SLR) rules constrain wholesale banks' capacity to deploy balance sheet for trading and financing.
AI infrastructure financing and corporate energy transition	positive	Multi-year capital expenditure programs in artificial intelligence infrastructure and energy require complex syndicated debt packages, project finance, and advisory services.

Định vị

The firm occupies a tier-one position in global dealmaking with an advisory backlog at a five-year high, while strategically shifting origination into Asset & Wealth Management ($16,679M FY2025 revenue) to mitigate regulatory balance sheet constraints.^5,8

§11 Quản lý vị thếEN

Quy mô vị thế

With the shares trading at $949.49 against a Fair value midpoint of $655.45, an underweight or zero allocation is warranted under our Sell rating.⁴

Rủi ro

Risk management focuses on protecting capital against valuation compression in an environment where market pricing assumes sustained cyclical expansion. Investors should monitor credit spreads, leverage ratio constraints, and underwriting pipeline conversion.

Đợt vào lệnh
Mức	Hành động	Lý do
$655.45 (Fair value midpoint)	Re-evaluate valuation support	A pullback to Fair value of $655.45 would eliminate the market premium and restore risk-reward neutrality.
$556.62 (Bear model reference)	Consider initiating disciplined long positions	A decline toward the lower valuation boundary would provide an adequate margin of safety to absorb wholesale banking volatility.

Đợt thoát lệnh
Mức	Hành động
$950.00 - $1,000.00	Trim remaining long exposure
$1,050.00	Fully exit position

Điểm kiểm tra hàng quý
Chỉ số	Ngưỡng	Hành động
advisory_and_underwriting_revenue	< $7,500M quarterly	Maintain aggressive underweight stance as cyclical fee recovery stalls.⁸
cet1_capital_ratio	< 13.00%

GS	The Goldman Sachs Group Inc.	$279.3B	12.7x	4.1x		16.9%	—
MS	Morgan Stanley	$314.4B	14.7x	4.0x		18.0%	41.6%
HOOD	Robinhood Markets, Inc.	$111.7B	36.7x	22.7x		23.6%	43.9%
SCHW	The Charles Schwab Corporation	$173.5B	12.8x	6.7x		20.3%	52.3%
BLK	BlackRock Inc.	$173.3B	16.6x	6.3x	15.6x	12.3%	35.1%

Is The Goldman Sachs Group, Inc. overvalued?

What is GS's fair value?

Should I buy GS now?

What are the biggest risks for GS?

What is GS's rating?

What archetype is GS?

The Goldman Sachs Group, Inc.

Names readers of GS also follow

Tổng quan công ty

operating_margin

diluted_eps_fy2026

Narrow

Sources of advantage

Lenses that set Fair value

Forward Earnings

Global Advisory and Underwriting Backlog

Alternative Assets Third-Party Capital Fundraising

Sources

balance_sheet_constraint_cet1

wealth_management_growth

cost_of_equity

Dividend Discount Model

Checks and reference points

Reverse DCF

Common Equity Tier One and Supplementary Leverage Ratios

Revenue Growth Relative to Compensation Expense Growth

Asia Regional Revenue and Market Share