Khi được bạn cho phép, chúng tôi sử dụng phân tích giới hạn, chú trọng quyền riêng tư để hiểu hành trình nghiên cứu nào hiệu quả. Chúng tôi không dùng trình theo dõi quảng cáo hoặc ghi lại phiên. Bạn có thể thay đổi lựa chọn này trong Tùy chọn. Đọc Chính sách quyền riêng tư.
Quote this valuation with its source: Fair value, Potential value and the price at analysis.
FAQ
ROST — frequently asked questions
Is Ross Stores, Inc. overvalued?
In our latest published analysis dated 2026-05-20, ROST looks meaningfully overvalued. The price recorded at analysis is 218 USD versus our fair value of 159 USD; the high endpoint is presented separately as potential value of 197 USD. That implies roughly 27.0% downside to fair value at that date.
Our latest published report, analyzed 2026-05-20, gives ROST a fair value of 159 USD and a potential value of 197 USD. The conclusion is triangulated across multiple valuation models and weighted by reliability for Ross Stores, Inc.'s archetype; it is a dated research output, not a live price.
Should I buy ROST now?
Our latest published rating for ROST, analyzed 2026-05-20, is Sell. Ross Stores, Inc. looks meaningfully overvalued at the analysis-date price of 218 USD versus fair value of 159 USD; potential value is 197 USD. This is research for educational purposes, not personalized investment advice.
What are the biggest risks for ROST?
The dedicated bear-case section in our report analyzed 2026-05-20 documents Ross Stores, Inc.'s material risks, evidence, thresholds, and thesis-invalidation conditions. Scenario-specific explanations remain in that section so the report does not repeat or decontextualize them elsewhere.
What is ROST's rating?
Our latest published rating for ROST, analyzed 2026-05-20, is Sell, with a published moat assessment of 6.5/10 (Narrow). It reflects our fair value of 159 USD, the potential value of 197 USD, and the price recorded at analysis (218 USD).
Báo cáo này chưa được dịch. Hãy làm mới sau vài phút khi hàng đợi dịch xử lý xong.
§1 Tóm tắt điều hànhEN
Câu trả lời trong 30 giâySell
Giá so với giá trị
Giá
$217.71
Giá trị hợp lý
$158.93
Giá trị tiềm năng
$197.48
Tính đến
Ngày báo giá chưa được ghi nhận
Vì sao luận điểm có thể đúng
Bull: The off-price value proposition captures massive market share from department stores, accelerating top-line growth and expanding margins above historical averages.
Điều gì sẽ thay đổi quan điểm của chúng tôi
Severe Margin Compression: Freight and supply chain costs compress operating margins structurally below historical averages, breaking the stable 12.26% margin thesis.
Ross Stores is a highly profitable off-price retailer with a long runway for store expansion, strong ROIC, and excellent cash conversion. However, current valuation multiples demand flawless execution and leave limited margin of safety. The business is fundamentally exceptional but priced beyond perfection.
Ross Stores is a highly profitable off-price retailer with a long runway for store expansion, strong ROIC, and excellent cash conversion. However, current demand flawless execution and leave limited . The business is fundamentally exceptional but priced beyond perfection.
Scale economies in inventory sourcing driving high ROIC (19.9%)
Off-price value proposition capturing trade-down
Off-price value proposition capturing trade-down retail traffic
Cycle upside
Consumers trading down to off-price retail during economic softening drives structural market share gains.
Khuyến nghị của hãng
Sell. Current valuation implies ~27% downside to our $158.93 mid-point due to required multiple normalization.
Tổng quan công ty
Ross Stores, Inc., together with its subsidiaries, operates off-price retail apparel and home fashion stores under the Ross Dress for Less and dd's DISCOUNTS brands in the United States. The company offers designer apparel, accessories, footwear, and home-fashioned products for the entire family. It sells its products to middle income households and households with lower to more moderate incomes. Ross Stores, Inc. was incorporated in 1957 and is headquartered in Dublin, California.
§2 Kịch bản tiêu cựcEN
Macroeconomic pressure severely impacts the discretionary spending power of the core lower-to-middle income demographic. Compounded by supply chain and freight cost inflation, operating margins compress structurally below 12.26%, destroying the current high-multiple premium.
Persistent contraction in top-line growth indicates weakening consumer demand among core demographic shoppers and reduced store foot traffic, undermining the retailer's off-price store expansion strategy and eroding fixed-cost operating leverage across its retail distribution network.
Hiện tại:7.7% for the period ended 2026-01-31
Cảnh báo nếuFalls below 0.0% for two consecutive quarters
02
§3 Lợi thế cạnh tranhEN
Narrow
Scale economies in inventory sourcing driving high ROIC (19.9%)
Off-price value proposition capturing trade-down retail traffic
Lợi nhuận kinh tế
Economic profit is supported when reported returns exceed the company cost-of-capital hurdle.
6.5/ 10
Narrow
Sources of advantage
01Scale economies in inventory sourcing driving high ROIC (19.9%) — Scale economies in inventory sourcing driving high ROIC (19.9%)Moderate
02Off-price value proposition capturing trade-down retail traffic — Off-price value proposition capturing trade-down retail trafficModerate
Mối đe dọa đã biết với lợi thế cạnh tranh
Mối đe dọa
Mức độ
Mốc thời gian
Giảm thiểu
Persistent inflationary pressures on core lower-to-middle income demographic
medium
Monitor
Monitor the threat against the report checkpoints.
The highlighted base cell is anchored to valuation synthesis sensitivity reference ($151.63). It is the reference value for this grid, not a separate standalone fair-value claim.
The off-price value proposition captures massive market share from department stores, accelerating top-line growth and expanding margins above historical averages.
If near-term revenue growth misses the 7.8% target, expect immediate multiple contraction. If margins slip below 12.26%, the $158.93 mid-point will require downward revision.
Đúng kỳ vọng
Hold
Kích hoạt: In-line results
If near-term revenue growth misses the 7.8% target, expect immediate multiple contraction. If margins slip below 12.26%, the $158.93 mid-point will require downward revision.
Hụt
Reassess
Kích hoạt: Downside surprise
If near-term revenue growth misses the 7.8% target, expect immediate multiple contraction. If margins slip below 12.26%, the $158.93 mid-point will require downward revision.
Chất lượng lợi nhuận
If near-term revenue growth misses the 7.8% target, expect immediate multiple contraction. If margins slip below 12.26%, the $158.93 mid-point will require downward revision.
Warning level: Falls below 0.0% for two consecutive quarters. Persistent contraction in top-line growth indicates weakening consumer demand among core demographic shoppers and reduced store foot traffic, undermining the retailer's off-price store expansion strategy and eroding fixed-cost operating leverage across its retail distribution network.
Capital allocation should be evaluated against reinvestment needs, balance-sheet strength, and shareholder returns.
Doanh thu mới nhất22,8 TCAGR doanh thu +4,7%
Biên hoạt động11,9%5 kỳ tài chính
Dòng tiền tự do mới nhất2,2 TFY2026
Nợ ròng617,9 TrFY2026
Phân tích báo cáo kết quả kinh doanhQuy mô kinh doanh chuyển thành lợi nhuận báo cáo như thế nào.
StockMarketAgent.AI
Doanh thu22,8 TGiá vốn doanh thu−16,4 TLợi nhuận gộp6,3 TChi phí hoạt động−3,6 TLợi nhuận hoạt động2,7 TCác khoản ngoài hoạt động và thuế−562,3 TrLợi nhuận ròng2,1 T
Dữ liệu lịch sử tài chính
Doanh thu
22.750.559.000
Giá vốn doanh thu
16.447.256.000
Lợi nhuận gộp
6.303.303.000
Chi phí hoạt động
3.595.946.000
Lợi nhuận hoạt động
2.707.357.000
Các khoản ngoài hoạt động và thuế
-562.313.000
Lợi nhuận ròng
2.145.044.000
Tổng quan bảng cân đối kế toánCách tài sản đã báo cáo được nắm giữ và tài trợ trong kỳ đã chọn.
StockMarketAgent.AI
Cơ cấu tài sảnNguồn tài trợ
Tổng tài sản15,5 TTiền mặt4,6 TTài sản ngắn hạn7,6 TTổng nợ phải trả9,4 TNợ ngắn hạn4,8 TVốn chủ sở hữu6,2 T
Dữ liệu phân tích bảng cân đối kế toán
Tổng tài sản
15.548.737.000
Tiền mặt
4.594.392.000
Tài sản ngắn hạn
7.640.097.000
Tổng nợ phải trả
9.361.294.000
Nợ ngắn hạn
4.827.180.000
Vốn chủ sở hữu
6.187.443.000
Doanh thu và lợi nhuậnQuy mô kinh doanh chuyển thành lợi nhuận báo cáo như thế nào.
Tiền mặt và nợThanh khoản sẵn có so với tổng dư nợ.
Tạo dòng tiềnDòng tiền hoạt động so với dòng tiền tự do.
Khả năng sinh lờiDiễn biến biên gộp, biên hoạt động và biên ròng.
Dữ liệu tài chính tại thời điểm được dùng trong phân tích ngày 2026-05-20.
Dữ liệu lịch sử tài chính
Kỳ
Doanh thu
EBITDA
Lợi nhuận ròng
Dòng tiền hoạt động
Dòng tiền tự do
Capex
Khấu hao và phân bổ
Thù lao bằng cổ phiếu
Mua lại cổ phiếu
Cổ tức đã trả
Phát hành nợ ròng
Dòng tiền đầu tư
Dòng tiền tài chính
Tiền đầu kỳ
Tiền cuối kỳ
Tiền mặt và đầu tư
Tổng nợ
Biên hoạt động
ROIC
WACC
Chênh lệch ROIC−WACC
2022-01-31
18,9 T
2,7 T
1,7 T
1,7 T
1,2 T
557,8 Tr
360,7 Tr
134,2 Tr
707,3 Tr
405,1 Tr
-65 Tr
—
—
—
—
4,9 T
5,6 T
12,3%
—
6,3%
—
2023-01-31
18,7 T
2,5 T
1,5 T
1,7 T
1 T
654,1 Tr
394,7 Tr
121,9 Tr
998,9 Tr
431,3 Tr
0
—
—
—
—
4,6 T
5,7 T
10,6%
—
8,0%
—
2024-01-31
20,4 T
3 T
1,9 T
2,5 T
1,8 T
762,8 Tr
419,4 Tr
145,5 Tr
998,6 Tr
454,8 Tr
0
—
—
—
—
4,9 T
5,7 T
11,3%
—
8,7%
—
2025-01-31
21,1 T
3,3 T
2,1 T
2,4 T
1,6 T
720,1 Tr
446,8 Tr
156,3 Tr
1,1 T
488,7 Tr
-250 Tr
—
—
—
—
4,7 T
5,7 T
12,2%
—
9,4%
—
2026-01-31
22,8 T
3,4 T
2,1 T
3 T
2,2 T
819,3 Tr
509,4 Tr
175,4 Tr
1,1 T
528,1 Tr
-700 Tr
—
—
—
—
4,6 T
5,2 T
11,9%
—
—
—
§9 So sánh định giá với các doanh nghiệp cùng ngành
Giá trị hợp lýReport-date price
Ross Stores, Inc.ROST
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý158,93 US$Report-date price217,71 US$
Ngày đánh giá
Hào kinh tếNarrow
Bảng điểm đầu tư62 / 100
The TJX Companies, Inc.TJX
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý112,24 US$Report-date price130,06 US$
Ngày đánh giá
Hào kinh tếNarrow
Bảng điểm đầu tư67 / 100
Lululemon Athletica Inc.LULU
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý228,48 US$Report-date price119,22 US$
Ngày đánh giá
Hào kinh tếNarrow
Bảng điểm đầu tư68 / 100
Ross Stores, Inc.ROST
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý158,93 US$Report-date price217,71 US$
ROST trades at 26.5x forward earnings against a peer median of 26.4x; EV/EBITDA of 21.5x against a peer median of 18.5x; 6 peers.
§10 Ngành và chu kỳEN
Pha chu kỳ
Expansion
Investment phase active. Reinvestment rate at 28.3% and Capex at 1.6x D&A confirm ongoing physical footprint and supply chain capacity expansion.
Chu kỳ tăng giá
Consumers trading down to off-price retail during economic softening drives structural market share gains.
Chu kỳ giảm giá
Severe inflation destroying discretionary spend for lower-income tiers offsets trade-down benefits.
Định vị
Investment phase active. Reinvestment rate at 28.3% and Capex at 1.6x D&A confirm ongoing physical footprint and supply chain capacity expansion.
§11 Quản lý vị thếEN
Quy mô vị thế
Avoid allocation.
Rủi ro
Liquidate existing holdings. The 34% premium to our intrinsic value and the clustering of primary models around $151-$152 heavily skew the risk-reward downward.
Đợt vào lệnh
Mức
Hành động
Lý do
Current / pullbacks
Đợt thoát lệnh
Mức
Hành động
Thesis break
Liquidate existing holdings. The 34% premium to our intrinsic value and the clustering of primary models around $151-$152 heavily skew the risk-reward downward.
§12 Quan điểm nhà đầu tưEN
Bull view
Buy
Upside case depends on the report valuation range and named growth catalysts.
Base view
Sell
The intrinsic valuation models cluster tightly around $151-$152, suggesting the market's $217 price tag is driven by unsustainable multiple expansion.
§14 Khuyến nghị cuối cùngEN
Hành động
Bán
Sell. Our $158.93 mid-point represents a 27% downside. The gap relative to aggressive internal valuation anchors (~$241) is driven entirely by our normalization of the terminal multiple to 20x and proper accounting for the 1.6x Capex/D&A reinvestment drag.
Reassess the thesis against the named valuation, risk, and quarterly checkpoint evidence in this report.
§15Your notes
Capture your own thesis, position size, and follow-up questions. Stays on this device, only you can see it.
Private notes
Visible only to you. Synced to this device.
0 chars
60%· High
Market rerates the stock abruptly from current peak multiples (26.5x forward) to our normalized 20x terminal target, realizing immediate downside.
FV impact
High
Trigger
6-12 months
Unit Economics Saturation
10%· Low
Capex to D&A drops below 1.1x as market saturation limits new store expansion, breaking the 5-year growth path.
A sharp reduction in capital efficiency signals inventory buildup, aggressive promotional markdowns, or cost deleverage across selling and administrative expenses, which impairs economic value creation and threatens premium return multiples over the cost of capital.
Hiện tại:20.0% as of the report's 2026-05-20 analysis date
Cảnh báo nếuDrops below 15.0% over any trailing twelve-month period
A drop in cash flow conversion relative to accounting profits highlights working capital absorption or aggressive revenue recognition, reducing available free cash to fund store expansion programs, share buybacks, and dividend distributions.
Hiện tại:1.411 as of the report's 2026-05-20 analysis date
Cảnh báo nếuDeclines below 1.00x over any trailing twelve-month period
Severe supply chain inflation, freight increases, or wage pressures that compress margins reduce operating profitability, undermining the structural cost advantages of the off-price retail model and eroding the premium multiple assigned to earnings.
Hiện tại:11.9% for the period ended 2026-01-31
Cảnh báo nếuFalls below 11.0% across two consecutive fiscal quarters
Higher merchandise procurement costs or elevated product markdowns squeeze gross profits, constraining merchandising flexibility and exposing the company to severe margin erosion when competing against traditional department stores and digital retail channels.
Hiện tại:27.7% for the period ended 2026-01-31
Cảnh báo nếuDeclines below 26.0% over any trailing twelve-month period
Monitor the threat against the report checkpoints.
Growth fades smoothly from 7.86% to 4.5% terminal, margins hold stable at 12.26%, and the current elevated multiple normalizes to 20x.
Hiện tại20.0% as of the report's 2026-05-20 analysis date
Vì sao quan trọng
Warning level: Drops below 15.0% over any trailing twelve-month period. A sharp reduction in capital efficiency signals inventory buildup, aggressive promotional markdowns, or cost deleverage across selling and administrative expenses, which impairs economic value creation and threatens premium return multiples over the cost of capital.
Hiện tại1.411 as of the report's 2026-05-20 analysis date
Vì sao quan trọng
Warning level: Declines below 1.00x over any trailing twelve-month period. A drop in cash flow conversion relative to accounting profits highlights working capital absorption or aggressive revenue recognition, reducing available free cash to fund store expansion programs, share buybacks, and dividend distributions.
Warning level: Falls below 11.0% across two consecutive fiscal quarters. Severe supply chain inflation, freight increases, or wage pressures that compress margins reduce operating profitability, undermining the structural cost advantages of the off-price retail model and eroding the premium multiple assigned to earnings.
Warning level: Declines below 26.0% over any trailing twelve-month period. Higher merchandise procurement costs or elevated product markdowns squeeze gross profits, constraining merchandising flexibility and exposing the company to severe margin erosion when competing against traditional department stores and digital retail channels.
Amazon.com Inc.AMZN
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý183,76 US$Report-date price258,51 US$
Ngày đánh giá
Hào kinh tếNarrow
Bảng điểm đầu tư63 / 100
Tesla Inc.TSLA
Giá / giá trị hợp lý
Giá trị hợp lý24,84 US$Report-date price354,08 US$
